Una mirada, de la A a la Z, de las finanzas corporativas

¡Un próspero 2024 para nuestros lectores! ¡Éxitos y aprendizaje a lo largo de la vida!

Cerramos el año inmediatamente anterior con esa terminología imprescindible de los ámbitos del Emprendimiento y la Transformación Digital.

Y en este año que recién arranca iniciamos con el A a la Z de las Finanzas Corporativas. Y es que este 2024, según varios expertos, será aún más desafiante para el nivel gerencial por cuenta de las movidas geopolíticas en todo el mundo, que incluyen -desde luego- elecciones en países cuya población sobrepasa la mitad de la existente en el planeta. 70 países (4.200 millones de hab.) cuyos votantes irán a las urnas.

Más allá de que se duda que haya transparencia en muchas de ellas, lo cierto es que el panorama desembocará en escenarios de más incertidumbre con los que los directores tendrán que lidiar, y los managers financieros de las multinacionales no son la excepción. Después de todo, sobre ellos recae la viabilidad para conseguir los objetivos corporativos y asumir riesgos con los recursos disponibles y proyectados. En virtud de nuestra maestría, no podíamos dejar por fuera ese glosario esencial de las Finanzas Corporativas, acreditada como de alta calidad y que está concebida para formar a los aspirantes a ser los y las CFO de las grandes organizaciones.

Terminología de la A a la Z de las finanzas corporativas

A

Acciones

Son las unidades representativas de la propiedad de una empresa. Las acciones representan una participación en la propiedad de la compañía y otorgan a los accionistas ciertos derechos, como el derecho a recibir dividendos y el derecho a votar en asuntos importantes de la empresa.

Accionistas

Personas o entidades que poseen acciones de una empresa. Al adquirir acciones, los accionistas se convierten en propietarios parciales de la empresa y tienen derechos y responsabilidades asociados con esa propiedad. Los accionistas son también conocidos como “inversionistas de acciones” o “tenedores de acciones”.

Activos

Son recursos o propiedades que posee una empresa y que tienen un valor económico. Los activos representan tanto bienes tangibles como intangibles que la empresa utiliza para llevar a cabo sus operaciones y generar ingresos. Los activos se clasifican generalmente en dos categorías principales: activos corrientes y activos no corrientes. Los primeros, son aquellos de los que se espera se conviertan en efectivo o se utilicen en el corto plazo, generalmente dentro de un año. Los segundos, también conocidos como activos fijos o de largo plazo, son lo que no se espera que se conviertan en efectivo en el corto plazo, como por ejemplo propiedades, planta, equipo, inversiones a largo plazo y activos intangibles como patentes y marcas.

Amortización

Es el proceso de distribuir el costo de un activo intangible a lo largo de su vida útil. La amortización se aplica a activos intangibles como patentes, derechos de autor, marcas registradas y otros elementos similares. A diferencia de la depreciación, que se aplica a activos tangibles como maquinaria o edificios, la amortización se utiliza para asignar el costo de activos intangibles a lo largo del tiempo. En este sentido, su propósito es reconocer gradualmente el gasto asociado con la adquisición de un activo intangible en los estados financieros de la empresa a lo largo de los años en que se espera que el genere beneficios económicos.

Análisis

Evaluación detallada y sistemática de información financiera y otros datos relevantes para comprender y tomar decisiones informadas sobre la situación económica y el rendimiento de una empresa. Ayuda a mitigar riesgos y a optimizar el rendimiento de la empresa. Las finanzas corporativas obligan a hacer por lo menos seis tipos de análisis: financiero, de riesgos, inversiones, costos, de la competencia y de crecimiento.

Apalancamiento

Utilización de endeudamiento o deuda para financiar las operaciones o inversiones de una empresa con el objetivo de aumentar el rendimiento de los accionistas. El apalancamiento amplifica tanto los beneficios como los riesgos, y se puede observar en diferentes aspectos de la estructura financiera de una empresa.

Auditoría

Proceso de examinar y evaluar sistemáticamente la información financiera de una empresa para verificar su precisión, integridad y cumplimiento con los principios contables y regulaciones aplicables. La auditoría puede llevarse a cabo tanto interna como externamente.

B

Balance

Es el estado financiero que muestra la posición financiera de una empresa en un momento específico. También se conoce como "balance general" o "hoja de balance". Este documento presenta un resumen de los activos, pasivos y el patrimonio neto de la empresa en una fecha determinada.

Beneficio

Resultado financiero positivo que una empresa obtiene de sus operaciones comerciales. También conocido como "ganancia" o "utilidad", el beneficio representa la diferencia positiva entre los ingresos totales generados por la empresa y los costos asociados con la producción y venta de bienes o servicios.

Bonos

Instrumentos de deuda emitidos por empresas u otras entidades para recaudar capital. Los bonos representan préstamos que los inversionistas hacen a la entidad emisora a cambio de pagos de intereses periódicos y la devolución del principal al vencimiento. Escuche en este episodio la dinámica de los bonos temáticos, y su peso en las finanzas sostenibles.

C

Capital

Recursos financieros que una empresa utiliza para llevar a cabo sus operaciones y financiar sus actividades. El capital puede tomar diversas formas y desempeña un papel fundamental en la estructura financiera de una empresa.

Capitalización

Es la estructura de financiamiento de una empresa, es decir, cómo se financia la empresa a través de la combinación de capital propio y capital de deuda. La capitalización es una medida fundamental que muestra la proporción de capital propio (patrimonio neto) en comparación con el capital de deuda en la estructura financiera de la organización. La capitalización se calcula como la suma del capital propio y el capital de deuda de una empresa.

Cash

Se refiere al dinero en efectivo y a sus equivalentes que una empresa posee. Esto incluye billetes y monedas en caja, así como saldos en cuentas bancarias que son fácilmente convertibles en efectivo. El efectivo es un activo líquido, lo que significa que puede ser utilizado de inmediato para cumplir con las obligaciones financieras de la empresa, como el pago de deudas, salarios o inversiones.

Consolidación

Proceso contable y financiero de combinar las cuentas financieras de una empresa matriz con las de sus filiales o subsidiarias. El objetivo de la consolidación es presentar la situación financiera y los resultados de operaciones de la empresa matriz y sus filiales como si fueran una única entidad. En este proceso se eliminan las transacciones y saldos entre las entidades dentro del grupo para evitar la doble contabilidad y para reflejar la realidad económica de la operación del grupo.

Contabilidad

Es el sistema que registra, clasifica y resume las transacciones financieras de una empresa. Se centra en seguir y comunicar la información financiera para facilitar la toma de decisiones, el cumplimiento de normativas y la evaluación del rendimiento económico de la entidad.

Control

Se refiere al proceso de supervisión y gestión de los recursos financieros, operativos y estratégicos de una empresa para garantizar el logro de sus objetivos. Este control implica establecer estándares, evaluar el rendimiento real en comparación con esos estándares y tomar medidas correctivas según sea necesario.

Costos

Son los gastos asociados con la producción, operación y mantenimiento de una empresa. Los costos representan los desembolsos de dinero que una empresa incurre para generar ingresos y llevar a cabo sus actividades comerciales. Los costos pueden clasificarse en varias categorías, pero comúnmente se dividen en costos fijos y costos variables.

Créditos

Es la obtención de fondos o recursos financieros por parte de una empresa, los cuales deben ser devueltos en el futuro con ciertos términos y condiciones acordados. Estos créditos pueden provenir de diversas fuentes, y la empresa puede utilizarlos para financiar sus operaciones, inversiones o cualquier otra necesidad de capital.

Cuentas

Son las distintas categorías o rubros que se utilizan para organizar y clasificar la información financiera de una empresa. Estas cuentas forman parte del sistema contable y se utilizan para registrar y seguir el flujo de dinero, activos, pasivos, ingresos y gastos de la empresa. Cada cuenta representa un elemento específico dentro de la estructura contable.

D

Deuda

Dinero que una empresa debe a terceros como resultado de préstamos o emisiones de deuda. Es un pasivo financiero que la empresa contrae al recibir fondos de prestamistas o inversores, y está sujeta a reembolso en el futuro según los términos y condiciones acordados.

Depreciación

Es la asignación sistemática de la disminución del valor de un activo tangible a lo largo del tiempo. Es un concepto contable que reconoce la pérdida de valor de los activos fijos, como maquinaria, edificios, vehículos, etc., debido al desgaste, la obsolescencia u otros factores. En últimas, es un gasto no monetario que afecta los estados financieros de una empresa.

Desempeño

Se refiere a la evaluación y medición del rendimiento financiero de una empresa. Se analiza a través de diversos indicadores y métricas financieras para determinar la eficacia en el logro de objetivos y metas financieras establecidas. El desempeño financiero puede evaluarse mediante factores como ingresos, beneficios, márgenes, retorno sobre la inversión y otros indicadores clave de rendimiento (KPI, por sus siglas en inglés).

Dirección

Gestión estratégica y toma de decisiones por parte de los líderes de una empresa para alcanzar sus objetivos financieros y maximizar el valor para los accionistas. Incluye la planificación financiera, la asignación eficiente de recursos y la supervisión de las operaciones para lograr un rendimiento financiero óptimo.

Dividendos

Pagos periódicos realizados por una empresa a sus accionistas a partir de las ganancias obtenidas. Estos pagos representan una parte de las utilidades distribuidas a los inversionistas como recompensa por su participación en la empresa.

E

EBITDA

Es el acrónimo de Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation, and Amortization, que significa Ganancias antes de Intereses, Impuestos, Depreciación y Amortización. Se utiliza como indicador de la rentabilidad operativa de una empresa, excluyendo ciertos costos financieros y no monetarios, para evaluar su desempeño operativo subyacente.

Economía

Manejo eficiente de los recursos financieros de una empresa para maximizar su rendimiento y valor. Implica la toma de decisiones estratégicas para optimizar la asignación de recursos y garantizar la eficiencia operativa, con el objetivo final de mejorar la rentabilidad y la salud financiera de la empresa.

Estrategia

Plan a largo plazo que una empresa sigue para alcanzar sus objetivos financieros. Implica decisiones clave sobre la asignación de recursos, estructura de capital, inversiones y gestión de riesgos, con el fin de maximizar el valor para los accionistas y garantizar el éxito sostenible en el mercado.

Estados

Se refiere comúnmente a los estados financieros de una empresa. Estos informes incluyen el estado de resultados, el balance general y el estado de flujos de efectivo, los cuales proporcionan una visión integral de la posición financiera y el desempeño de la empresa en un período determinado.

Evaluación

Proceso de determinar el valor económico de una empresa, proyecto o activo. Implica el uso de métodos y técnicas como el valor presente neto (VPN), la tasa interna de retorno (TIR) y comparables de mercado para estimar el valor financiero con el objetivo de tomar decisiones informadas sobre inversiones, adquisiciones o desinversiones.

Efectivo

Activos líquidos y disponibles que una empresa posee, incluyendo billetes y monedas, así como saldos en cuentas bancarias. El efectivo es fundamental para las operaciones diarias y la capacidad de una empresa para cumplir con sus obligaciones financieras de manera inmediata.

F

Financiamiento

proceso de obtener fondos para financiar las operaciones, proyectos o inversiones de una empresa. Puede incluir la emisión de acciones, la obtención de préstamos, emisión de bonos u otras formas de captación de recursos con el objetivo de respaldar las actividades y metas financieras de la empresa.

Financiero

Es todo lo relacionado con la gestión y el análisis de los recursos monetarios de una empresa. Incluye aspectos como la planificación financiera, la toma de decisiones sobre inversiones y financiamiento, la evaluación de rendimiento, y la elaboración y análisis de estados financieros.

Flujo

Es el movimiento de dinero que entra y sale de una empresa durante un período de tiempo específico. El análisis del flujo de efectivo es crucial para evaluar la liquidez y la capacidad de una empresa para cubrir sus obligaciones financieras. Muy a menudo, es la falta de flujo de caja, por diversas razones (pocas ventas, problemas por cuentas por cobrar, costos fijos altos, gastos de endeudamiento, mala gestión de inventario, entre otras), lo que pone a aprietos a las empresas y las lleva a su extinción.

G

Ganancias

Excedente de ingresos sobre los costos y gastos de una empresa en un período determinado. Pueden expresarse de diversas maneras, como ganancias netas, utilidades operativas o beneficio neto, y representan la medida de rentabilidad de la empresa después de considerar todos los costos asociados con sus operaciones.

Gerencia

Equipo o personas encargados de dirigir y tomar decisiones estratégicas para la empresa. Este grupo de líderes es responsable de la gestión eficiente de los recursos, la toma de decisiones financieras clave y la implementación de estrategias para lograr los objetivos corporativos y maximizar el valor para los accionistas.

Gestión

Proceso de planificar, organizar, dirigir y controlar los recursos y actividades de una empresa para lograr sus objetivos financieros y operativos. Implica la toma de decisiones estratégicas, la asignación eficiente de recursos y el monitoreo constante para garantizar el éxito y la rentabilidad de la organización.

I

Ingresos

Son los fondos generados por una empresa a través de sus actividades operativas, como la venta de productos o la prestación de servicios. También se conocen como ingresos brutos o ventas, y son un componente fundamental para evaluar el desempeño financiero de la empresa antes de considerar los costos y gastos.

Inversión

Desembolso de capital en activos financieros, proyectos o bienes con la expectativa de obtener beneficios futuros. Estas inversiones pueden incluir la adquisición de acciones, bonos, propiedades o el financiamiento de proyectos con el objetivo de generar rendimientos o beneficios para la empresa.

Inversor

Persona o entidad que destina capital en activos financieros, como acciones, bonos o bienes, con el objetivo de obtener rendimientos o beneficios económicos. Los inversores participan en el mercado financiero buscando incrementar su patrimonio a través de estrategias de inversión.

L

Liquidez

Capacidad de una empresa para convertir sus activos en efectivo rápidamente sin incurrir en pérdidas significativas. Una empresa líquida puede hacer frente a sus obligaciones financieras de manera eficiente, mientras que una baja liquidez puede indicar dificultades para cumplir con los compromisos financieros.

M

Mercado

Entorno económico donde se compran y venden activos financieros, como acciones, bonos, commodities, entre otros. También se utiliza para describir la demanda y oferta de productos y servicios en el contexto comercial. En el ámbito financiero, se hace referencia al mercado de capitales para activos financieros y al mercado en general para las transacciones comerciales.

Moneda

Es la unidad de intercambio utilizada para realizar transacciones comerciales. En el contexto financiero, puede hacer referencia a divisas extranjeras utilizadas en transacciones internacionales. El término también se utiliza para denotar la forma de dinero en circulación emitida por un gobierno.

O

Operativo

Se refiere a las actividades centrales y fundamentales de una empresa relacionadas con su core business. El término "resultado operativo" se utiliza para describir las ganancias o pérdidas generadas por estas actividades principales, excluyendo elementos no operativos como intereses e impuestos.

P

Pagos

Son las salidas de efectivo o transferencias de valor que una empresa realiza para cumplir con sus obligaciones financieras. Estos pueden incluir pagos de deudas, dividendos a accionistas, salarios, impuestos, entre otros desembolsos relacionados con las actividades comerciales y financieras de la empresa.

Pasivos

Obligaciones financieras o deudas que una empresa tiene con terceros. Estos compromisos pueden incluir préstamos, bonos, cuentas por pagar, salarios pendientes y otras obligaciones financieras. En resumen, los pasivos representan las deudas y obligaciones financieras que la empresa debe cumplir en el futuro.

Patrimonio

Se refiere a la inversión neta de los propietarios en una empresa. Representa la diferencia entre los activos y los pasivos de la empresa y constituye la propiedad residual después de satisfacer todas las obligaciones. En otras palabras, el patrimonio es la participación de los propietarios en los activos de la empresa una vez que se han cubierto todos los compromisos financieros.

Planeación

Proceso de anticipar y establecer objetivos financieros, así como desarrollar estrategias para alcanzarlos. Implica la formulación de planes y presupuestos que guíen las decisiones financieras de la empresa en áreas como inversiones, financiamiento y operaciones.

Portafolio

Colección de activos financieros (como acciones, bonos y otros instrumentos) que una entidad, como una empresa o un inversionista, posee. La diversificación de un portafolio implica la distribución de inversiones para gestionar el riesgo y optimizar el rendimiento. En conclusión, un "portafolio" representa la combinación específica de activos financieros que una entidad tiene en su propiedad. Una mirada a las inversiones sobre los portafolios accionarios en América Latina en uno de nuestros artículos.

Presupuesto

Estimación detallada de los ingresos y gastos esperados durante un período específico. Es una herramienta que ayuda a planificar y controlar las finanzas de una empresa al establecer metas financieras y asignar recursos de manera eficiente.

Producción

Es el proceso de crear bienes o servicios que una empresa planea vender. En este contexto, la producción implica la utilización eficiente de recursos para fabricar productos o proporcionar servicios que generen ingresos para la empresa.

Proyecto

Iniciativa específica que involucra inversiones de capital y actividades planificadas con el objetivo de generar rendimientos financieros para la empresa. Los proyectos pueden incluir actividades como la construcción de una instalación, el desarrollo de un nuevo producto o la expansión de las operaciones.

Proyección

En finanzas corporativas, una proyección se refiere a una estimación anticipada o predicción de los resultados financieros futuros de una empresa. Las proyecciones incluyen generalmente estados financieros como el balance, la cuenta de resultados y el flujo de efectivo, y son útiles para la planificación estratégica, toma de decisiones y evaluación del desempeño futuro.

R

Ratios

Medidas cuantitativas que se utilizan para analizar y evaluar la salud financiera de una empresa. Estas medidas proporcionan una comparación y relación entre diferentes elementos de los estados financieros, como ingresos, activos, deudas, etc. Los "ratios" son herramientas clave para el análisis financiero y ayudan a los inversionistas y gerentes a tomar decisiones informadas sobre la gestión y el rendimiento de la empresa. En resumen, los ratios no son más que indicadores numéricos que proporcionan insights sobre diversos aspectos financieros de una empresa.

Rendimiento

Ganancia o retorno obtenido de una inversión o actividad financiera. Puede medirse de diversas formas, como el rendimiento de acciones, rendimiento de inversiones, o rendimiento financiero general de una empresa.

Rentabilidad

Medida de la eficiencia con la que una empresa utiliza sus recursos para generar ganancias. Se expresa típicamente como un porcentaje y puede referirse a la rentabilidad de una inversión, de una operación específica o del conjunto de la empresa.

La diferencia clave con rendimiento radica en el enfoque. La rentabilidad se centra en la eficiencia y la capacidad de generar ganancias, mientras que el rendimiento puede ser más amplio y general, abarcando el retorno o los resultados en términos más generales, no limitándose necesariamente a la eficiencia en la generación de beneficios. En conclusión, la rentabilidad se enfoca en la eficiencia financiera, mientras que el rendimiento puede abarcar una gama más amplia de resultados financieros.

Resultados

Rendimientos o desempeños financieros de una empresa en un período específico. Esto incluye la información detallada sobre ingresos, costos, beneficios y pérdidas. Para resumir, los resultados representan los logros financieros obtenidos durante un período determinado.

Riesgos

Son las posibles amenazas o incertidumbres que pueden afectar negativamente los objetivos financieros de una empresa. Estos riesgos pueden incluir factores como cambios en las condiciones del mercado, fluctuaciones en los tipos de cambio, eventos económicos adversos, problemas operativos, y otros elementos que podrían impactar la rentabilidad y la estabilidad financiera de la empresa. La gestión de riesgos busca identificar, evaluar y mitigar estas amenazas para proteger los intereses y la salud financiera de una organización. Un perspectiva sobre riesgos en nuestro artículo La regulación bancaria de riesgos después de Basilea III.

S

Seguros

Instrumentos financieros diseñados para transferir o mitigar el riesgo financiero asociado con eventos imprevistos. Las empresas adquieren pólizas de seguros para protegerse contra pérdidas económicas causadas por eventos como accidentes, desastres naturales, responsabilidad civil u otros riesgos específicos. El pago de primas a las compañías de seguros proporciona a las empresas una forma de gestionar y reducir el impacto financiero de posibles pérdidas, brindando una mayor seguridad y estabilidad a su posición financiera.

Soluciones

Estrategias o acciones implementadas para abordar problemas financieros o mejorar la situación financiera de una empresa. Estas pueden incluir ajustes en la estructura de capital, mejoras en la eficiencia operativa, cambios en las políticas financieras, entre otras medidas, con el objetivo de resolver desafíos específicos y mejorar el rendimiento financiero de la organización.

T

Tasa

Generalmente se refiere a la tasa de interés: la cantidad porcentual utilizada para calcular el costo del dinero, ya sea en forma de préstamos o rendimientos de inversiones. En el caso de las tasas de interés, puede referirse a la tasa de interés que una empresa paga por endeudarse o la tasa que recibe por invertir. Además, el término "tasa" también puede referirse a otras métricas financieras, como la tasa de crecimiento, la tasa de descuento o la tasa de rendimiento, dependiendo del contexto específico.

Tendencia

Se refiere a la dirección general en la que se mueven ciertos indicadores financieros o variables a lo largo del tiempo. Se utiliza para describir patrones observados en datos financieros, como ingresos, costos, ganancias o cualquier otra métrica relevante. Analizar tendencias es crucial para comprender el desempeño pasado y proyectar posibles resultados futuros, permitiendo a las empresas tomar decisiones informadas sobre estrategias financieras y operativas.

V

Valor

Hace alusión al valor económico o financiero de un activo, empresa o inversión. Puede manifestarse como el precio de mercado de una acción, el valor contable de un activo, el valor presente de flujos de efectivo futuros, o cualquier otra medida que represente la valía económica de un elemento en el contexto financiero.

Este contenido fue elaborado con apoyo de la herramienta ChatGPT.